【2025年】NVIDIAを支える半導体の注目5社。Armの「設計図」からASMLの「露光装置」、TSMCの「工場」を経てAIデータセンターへ。(AMD,Supermicro,Arista)

【2025年】NVIDIAを支える半導体の注目5社。Armの「設計図」からASMLの「露光装置」、TSMCの「工場」を経てAIデータセンターへ。(AMD,Supermicro,Arista)

こんにちは。ちです。AIブームを牽引 するNVIDIAがOpenAirや Intelとの定型を深める中、反動体 インフラ全体の重要性が増しています。今 や注目はNVIDIAだけではなくその エコシステム全体に向けられています。 そしてこのインフラの土台を築くのが チップに回路を焼きつける唯一のEUV 装置メーカーであるASMLとそれを用い て実際に製造する世界最大の ファウンドリーTSMCです。さらに電力 効率のいいチップの設計を追求するアーム やAIデータセンターを構築するスーパー マイクロアリistタNetworといっ た企業の役割も不可欠となってきています 。今世界の注目は個別のチップの開発から AIデータセンター全体の設計へと どんどんと移っています。そんな中で注目 すべき企業っていうのもどんどん増えて いるので今回の動画で一通りAIの インフラでポイントとなる部分を整理して いきましょう。それでは本編の方に行き ましょう。 はい。それでは本編の方に入っていき ましょう。最近の動画でよく取り上げてる んですけれども、今非常に注目が集まっ てるのがAIのインフラの領域です。 デジタルの空間でAIは指数関数的に成長 していくんですけれども、その成長って いうのは物理世界の制約に阻まれています 。例えば反動体チップだったりとか エネルギー。以前の動画でもご紹介したん ですけれども、ロボティクスが普及するに あたっては磁石だったりとか、あとは GPSの装置だったりとか、こういった 物理的なインフラが重要になってきます。 中でも取り分け重要になってくるのが反動 体チップでNVIDIAだったりとか AMDブロードコムを中心にこの チャンネルで色々とご紹介してきました。 ただこういった表に見えるような反動体 チップの企業はもちろんのこと。その製造 になってるASMLだったりとかTSMC アリスタネットワークだったりとかこう いった反動体チップに付随してくる周辺 領域っていうのも非常に重要になってき ます。今回の動画では今後ますますAI インフラの構築が重要になってくる中で 注目企業っていうのをご紹介していきます 。ここがより今後重要になってくると思う ので、是非もくじなんかを使って全体像を 捉えながら動画を繰り返し見ていただけ たらと思います。まずはNVIAとAMD を確認してこの反動体市場で今何が起き てるのかを整理していきます。まずは こちらを改めて復習的に見ていきたいなと 思うんですけれども、NVIDIAアって いうのがIntelとの定携っていうのを 発表しました。そしてその金額っていうの も大きくなっていて、NVIAが Intelに50億ドルの株式投資を行っ たといったところで業界で非常に話題に なりました。これがAMDが得意として いる領域に入り込む内容にもなっていて、 こちら決算内容でAMDが強調している 中力領域になるんですけれども、中でも データセンターとゲーミングPCの領域 ここを強化しています。そんな中で今回の NIDIAとIntelの定型っていうの はこの2領域を注力しているよという内容 になっていて、AMDにとって見れば ネガティブな発表となりました。そして こちらの定携についても見ておきましょう 。NiaがOpenAIと携して10GW 規模のシステムを導入するといった点と 最大1000億ドル規模の投資を行うと いう内容になっています。これが出る1 ヶ月ほど前にはOpenAはブロードコム に対してカスタムチップを100億ドル 規模で発注するような内容が出てたんです けれどもそれにとまらずNVIDIAとも こういった定型っていうのを結んでいます 。なのでこれはAMDにとっても ブロードコムにとってもネガティブな発表 となっています。ネビディアがこういった 行っているのもAMDに対して今のうち から圧倒的な地位を築いておきたいという 占いがあります。というのもAMDが作っ ている水論チップの性能が非常に高くて そこに対してNvidiaは脅威に感じて いる点があるからです。実際にAMDは NVIDIAのこういったニュースに押さ れるだけではなくてポジティブなニュー スっていうのも出てきています。その内容 についても確認できればと思うんです けれども、以前の動画でもご紹介した Isenという記号がAIクラウドの領域 今拡張してるんですけれども、発注先って いうのがNVIDIAのブラックウェル だけではなくてAMDの最新チップMI 350Xを1100期採用したという内容 になっています。これっていうのが保有 するGPU全体の5%にも相当していて AMDがNVIDIAの領域にどんどん 入り込んでいる分かりやすい例であると いう風にアナリストなんかも捉えてたりし ます。そしてこのアイレンという企業は 今後も注目集めていくと思うので、こちら の企業についても軽く整理しておき ましょう。以前の動画でもご紹介したん ですけれども、このアイレンというのは 元々ビットコインマイニングの領域で事業 を行っていました。そしてこういった マイニングというのは実はデータセンター を必要としてアイレンというのは元々 データセンターっていうのを構築してい ました。そして今マイニングを行うこと よりもAI向けに活用した方が儲かるよね といったところで方向転換をしています。 そんな中でGPを増やしていると。そして これまでっていうのはNVD性の ブラックウェル、そしてホッパーという1 つ前の世代のチップっていうの使ってたん ですけれども、ここにAMDのチップも 入り込んできているっていうのが今回抑え ておきたい内容です。といったところで ここまでNVDIAとAMDの同向を見て きました。以前の動画でもご紹介したん ですけれども、今後AIのインフラ市場が 広がっていく中でNDIAが独占すると いうよりかはブロードコマだったりAMD にも入り込んでいくとここ全体としてπが 大きくなっていくという展見をしてる アナリストが多いという話をしました。 今回の例はまさしくそれを示しているのか なと思っていて、NDIAから色々 パートナーシップの情報が出てきている もののAMDも着々とそこのシェアを奪い に行こうという動きをしています。そして 反動体だったりAIインフラを抑えていく 上でNDIAとAMD以外にも注目企業は あります。こういったいろんな企業を抑え ておいた方がいいよという世界の投稿に 対してアナリストダ物の発言なんかも見 ながら整理しておきましょう。昔は朝食を 取り、昼を取り、夕食を取り、そして NAアの株を買う。それがあなたがすべき ことでした。しかし今やその流れは広がっ ています。といったところで今世界的な 調流として単にチップを作るだけではなく て、どれだけスピード化を持って効率性の 高いAIデータセンターを作れるかといっ たところに関心っていうのが写ってきてい ます。そんな中でこの発言っていうのは まさしくその同向を示しているかなと思っ ていて、もはや注目すべきはNVIDIA だけではなくて冒頭でも話を出したんです けれどもTSMCだったりASML、あと はアリスタNEネットワークスだったりと かアームだったりスーパーマイクロだっ たり今回の動画で一緒に整理できればと 思います。そしてまず見ていきたいのが オランダのASMLと台湾のTSMCと いう企業です。実はNDIAというのは 反動体の設計は行っているものの実際に 製造を出かけているのはこういった企業に なっています。それぞれの企業の役割と いったところについても整理していき ましょう。まずは衛生メールが何を行って いるのかといったところを確認できればと 思うんですけれども、こちらの映像に移っ ているように反動体を製造するための装置 というものを作ってます。そしてこの技術 が圧倒的に優れたものになっていて、世界 でこれを唯一作れるのが、え、セメールに なっています。詳細についても見ていけれ ばなと思うんですけれども、こ れっていうのがEUVリソグラフィー装置 というものになります。反動体の基盤と なっているシリコンウェアに天使回路の すごい細かいパターンっていうのを 焼きつけるための装置となっています。今 まで見たことがない映像が出てるかなと 思うんですけれども、これっていうのは 非常に細い波長の光を使ってチップの上に 電子回路のイメージを焼きつけている状況 になっています。制動の高いチップを作る ためにはこの基盤上に非常に細かく回路 っていうのを書く必要があるんですけれど も、この細かい線を書く技術っていうのが 圧倒的に優れているのがASMLです。 そしてこういった装置っていうのは今この 映像に出てる通り非常に大きいものになっ ています。これを輸送するためには7機の 飛行機と50代のトラックが必要になると 言われてるぐらいの大きさになっています 。これだけ細かく描かけることによって ASMLっていうのは圧倒的な優意性を 築いていてその注目度っていうのも長らく 維持しています。こういったASMLが 行ってる事業に対して代表はどのように 捉えてるのかも整理していきます。人工 知能が現在ロジック反動体とメモリ反動体 双方の成長を牽引する主なドライバーです という風に話しています。ロジック反動体 というのが主にGPUにあたってメモリと いうのがマイクicronでもご紹介した 領域になるんですけれどもこのGPUの 領域においてもメモリの領域においても ASMLっていうのは非常に重要な役割を 果たすと表向きにNIAだったりAMD だったりブロードコムマイクが伸びていけ ばそのバックとなってるASMLっていう のも大きな受調を得てるという風に捉える ことができます。そして今後の成長に関し ても代表はポジティブに捉えています。 これらのAIアルゴリズムを動かすには より多くのコンピューティングパワーが 必要です。要は計算資源が必要ですと。 そして我々が見ているのはより多くの コンピューターへの需要が交代するどころ かむしろ加速しているということです。 ですから長期的には非常に楽観的ですと いう風に捉えています。こういった見解 からもある通り決算でも非常にポジティブ な内容っていうのを出しています。それが こちらになっています。直近の2025年 肉の内容になるんですけれども、総売上高 っていうのが77億ユロ。こ れっていうのはガイダンスの上限にも 当たるような成績となっています。そして ポイントとなってくるのがアらリ率が非常 に高いという点です。ガイダンスを上回る 53.7%を記録しています。準利益に 関しても売上の29.8%に相当する金額 になっています。また新規受中高も 引き続きで55億ユロ。そのうち先ほどの 装置EUV関連の23億ユロを占めてい ます。そして地性学的な観点から抑えて おきたいのがどの地域からの受中を受けて いるかという点になっています。そういっ たデータも決算から出てるんですけれども 、台湾向けが35%。これはTSMCが あるからといったところも要因としてあり ます。続いて中国が27%、韓国が19% となっています。そして技術別では最先端 のこのEUVっていうのが48%を占めて います。決算の内容に関しても非常に代表 はポジティブで売上は77億ユロで ガイダンスの上限に達し、アラリーは 53.7%でガイダンスを上回りましたと いう風な見解っていうのを示しています。 そして先ほど見たようなASMLの装置を 買って実際に反動体チップを作っているの が台湾にあるTSMCという企業です。 冒頭でもお話しした通りAppleだっ たりNVIDIAっていうのは自社で チップを作っているのではなくて、 あくまで設計までを行っていて、その指示 書をもにTSMCっていうのは反動体 チップを作り出しています。そして世界的 な反動体チップの需要が高まる中でこの TSMCもASMLと同じく高決算って いうのを出しています。まずはその財務 状況から見ていければと思うんですけれど も、こちらが1番直近の2025年肉の 決算内容になっています。そう売上だか っていうのは元々会社が出していたガイダ を上回っていて300億ドルになってい ます。ここの数字っていうのが1年前と 比較して44%増加していてどれだけ高い 成長率を誇ってるかが分かると思います。 そして利益率が高いのがポイントとなって いてここはASMLと同じです。営業利益 率は49.6%と世の中にいろんな製造業 の会社があると思うんですけれども慰例の 高さとなっています。こういったところ からも非常に高決算であることが分かるか なと思います。中でも非常に売上を伸ばし てるのがAIチップを含んでいるこちらの HPCハイパフォーマンス コンピューティングという部門になります 。実際にこちらのグラフからも分かる通り 全体の60%の収益をAI事業の関連から 上げています。元々このTSMCっていう のはスマートフォンの市場にいたのでそこ から大きくAI関連の事業へと切り替えて いることがこのグラフから分かります。 ここまでASMLとTSMCについて見て きました。TSMメールで言うと多くの 売上っていうのが台湾だったりとか中国 から上がってるっていうのがポイントと TSMCっていうのはその生産拠点が台湾 にあるっていうのがポイントです。この 台湾だったり中国っていうのは今知性学的 な不安が非常に高まってる領域でこういっ たところの同行も頭に入れておく必要が あります。実際にこちらのブルムバーグの 記事っていうのも見ていきたいなと思うん ですけれども、台湾有っていうのが発生し た場合、世界の反動体需要っていうのは 完全に麻痺してしまうだろうという風に 言われていて、その経済規模に関しても 10兆規模であるという風に言われてい ます。こういった不足の事態が起きること に関してもACMLもTSMCも想定して いて、実際にこの反動体を製造するチッ プっていうのも遠隔から動作不能にする キルスイッチっていうのも存在してると いう風に言われています。それだけこの 反動体っていうのは非常に重要な技術と なっていて、アメリカだったりオランダ 台湾っていうのは中国に取れまいという風 にしています。ここまで見てきた通り反動 体チップというのは実はNIAだけが作っ てるわけではありません。その大元となる 装置というのをASMLが作ってこれをも に実際にTSMCっていうのが製造してい ます。そしてここまで出てきたキーワード として抑えておきたいのが設計というもの です。この反動体チップを作る上で抑えて おきたいのが、例えばどうやったら自社に 最適化されたものになるのだろうといった ところだったりとか、どうすれば電力効率 がいいものを作れるだろうといった点です 。もちろんこういった領域にApple だったりとかNvidiaも取り組んでる んですけれども、より専門的に行っている のがアームホールディング数という企業 です。こういった写真にもある通り、アー ムっていうのはチップの性能を左右する ようなその設計図といったところ。こ れっていうのを販売している企業です。 端的に言ってしまえばアームというのは 反動体チップを作り出すための設計書、 こういったところのIP、知的財産って いうのを販売している会社です。アームが 行ってる授業に関して代表の発言なんかも 見ながらその改造度を上げていきましょう 。現在の技術パートナーは Microsoft、Nvidia、 OpenAI、そしてオラクルです。 NIDIAのグレイズブラックウェルに おいてCPUはアーム、GPUは ブラックウェルですといったところで、 こういった上がってる企業軍からもアー ムっていうのは実は裏々各企業の裏側に 入ってることが分かります。実際にこう いった発表っていうのも見ていきたいなと 思うんですけれども、非常に注目されて いるグレイスブラクウェブ。この裏側には CPUにアームのアーキテクが入ってる ことがポイントです。中でもこのアームの 石求書の強みとなってるのは電力効率が 非常にいいという内容になってるんです けれども、実際にこういった定型からも 色々代表の生命が出てきてるんですけれど も、このグレイスプラクウェルのプラット フォームっていうのは元々前の世代のもの よりも電力効率が25倍も高くなってると 、これっていうのは圧倒的なゲーム チェンジャーであるという風に代表って いうのを発言しています。そして自社の 技術に非常に代表っていうのは自信を持っ ていて、我々は年末までのある時点で データセンター向けのCPUにおける アームの市場シェアが約50%になると 予想していますという風に発言しています 。実際に電力効率の部分に関して代表は このように発言しています。AIは膨大の 量のエネルギー、広大な土地、そして大量 の計算能力と電力が必要です。そこに アームが適合するのですといったところで 計算資源とこの電力効率、これを抑えて いるのがアームであるというのが抑えて おきたいポイントです。実際の決算内容に ついても見ておきましょう。2026年 一区の内容がこちらになるんですけれども 、まず総理高は10億5300万ドに達し ていて、前年同期で12%を成長してい ます。そしてこちらに小さく記載があるん ですけれども、先ほど代表が言っていた クラウドサービスを提供する エンタープライズ企業領域で2025年に は市場のシェアが50%に近づくだろうと いう記載が実際にあります。それだけ多く の企業でこのアームの設計書、技術って いうのが採用されてるっていうのが ポイントです。そしてこういった反動体 チップだったり設計書っていうのは もちろんAIのインフラの領域でも重要に なるんですけれどもどんどんエッジの領域 に移っていきます。ともすればモバイルの 領域も重要ですし、クラウド コンピューターの領域も重要ですし、自動 車の領域、他にもエベットなんてキー ワードもあったりするんですけれども、 いろんな例だったり、スマートウォッチ だったり、あらゆるデバイスにこういった 機っていうのが搭載されていくことになり ます。上にデータセンターからHなんて キーワードあるんですけれども、こういっ たところは抑えておきたい内容です。実際 に代表もここの重要性については捉えてい ます。自動車における反動体コンテンツの 増加とIoTの成長は将来のビジネスに おける大きな推進力ですという風に捉えて います。やはり直近いろんな企業の決算 なんかも見ていると自動車の領域マスクも 発言したりしてるんですけれどもまるで 人間のような意識を持ってるようになる だろうという風に言っていて改めてこの 自動車領域でAIがどう活用されていくの かっていうのは抑えておきたいポイント です。そしてここまで反動体チップの製造 だったりとか設計の領域を見てきました。 もちろん設計するだけではなくて、それを 実際に活用するためにはAIのデータ センターを構築することが必要となってき ます。この領域で大きな役割を果たして いくのがスーパーマイクロとアリスタNE ネットワークスという企業になっています 。ここも非常に注目度が上がってるので 改めて今回の動画でそれぞれの企業が何を 行ってるのかを整理していきましょう。 まずはスーパーマイクロから見ていき ましょう。スーパーマイクロはAIデータ センターを構築する上で必要となってくる サーバーだったりストレージ、あとはAI チップの性能を最大限に引き出すための 冷却システムまでを統合したフルラック ソリューションを提供する企業となってい ます。どれだけいい反動体チップを持って いてもそれをすぐにデータセンターに導入 できなければ宝の持ち腐れになってしまい ます。あまりに時間が長くかかってしまう とその間に次の世代の反動体チップが出て しまって高いお金を出した意味がなくなっ てしまうなんてことにもなりかねません。 今AIデータセンターを素早くそしてフル スタックで構築できる企業の重要度って いうのが上がっていてその役割を担って いるのがスーパーマイクロという企業です 。実際に代表の発言なんかを見ながらどう いった事業を行ってるのかを整理していき ましょう。以前はAIのGPU コンピューティングパワーストレージ冷却 ソリューションに注力していましたが今や 我々は事業データセンターeフラの仮想 トータルソリューションあるいはAI クラウドのトータルソリューションへと 拡大し始めていますという風に言ってい ます。このようにトータルというのがキー ワードになっていて、単にGPUや ストレージ、冷却だけではなく、こういう トータルコーディネートを行ってるのが スーパーマイクロです。そしてこの会社の 強みとなってるのがやはりそのスピード感 です。どうやってスピード感を出している のかといったところに関しても代表の発言 を追っていきましょう。私たちの DCBBSを使えばデータセンターの設計 やAIデータセンターの構築がレゴで城を 立てるのと同じぐらい簡単になります。数 半期や数年もかからずわずか数ヶ月で データセンターを構築できるのですという 風に話しています。このブロック上にして あげて建設スピードを早めるなんていうの は以前の動画でご紹介したんですけれども 、テラのメガブロックなんかとも同じ考え になっていて、どれだけ早くデータ センターを構築できるのかというのは現代 において非常に重要になってきます。 そしてこのスーパーマイクロの決算も着々 と伸びていて、直近の2025年4区の 決算を見ていきましょう。売上高は 57億5700万ドル で前年同期費8%成長しています。そして 先ほどご紹介した領域となるサーバー ストレージシステムの部門っていうのは 前年同期費10%増えて 56億1800万ドル になっています。また次の売上の見通しっ ていうのも出てるんですけれども60億 から70億ドルと2026年通年の売上 見通しに関しては最低でも330億ドルに なるだろうという風に発表が出ています。 また冷却技術も非常に優れているというの もポイントです。代表の発言から確認して いきましょう。DLSが素晴らしい ソリューションであることは知っています 。今日私たちはそれをさらに欲することを 目指します。新しいDLC2.0を紹介し ましょう。これは最大40%の節約を実現 します。電力と水の両方の消費量で40% の節約ですという風に話しています。 NVIDIAのGPUを中心に計算処理 能力がどんどんと上がる中でその発する熱 っていうのもどんどんと高まっていますと なった時にこういったデータセンターを 構築するにあたりどうやって冷却設備を 整えるかというところも重要になるんです けれどもそういったところに対する対応 っていうのもこのスーパーマイクラも着実 に進めていてスピード感を持ちつつ しっかり冷却設備も整えてデータセンター を構築できるのが特徴です。こういった スーパーマイクロは非常に高い技術力を 誇っているものの一部懸念点として上げ られているのはお金回りの体制です。その 詳細についても見ておきましょう。大きく 2つあるんですけれども、まず1つ目に 関しては利益率が減っているという点です 。元々利益率は13.8%あったんです けれども、今回の決算で出てきたのは 11.1%といったところで、このデータ センターの利益、やはり競争力が激しく なってくる中で利益率が落ちてしまってる んじゃないかといったところが懸念されて います。もう1つがお金回りの状況です。 この財務をしっかり管理できてるのかと いったところも懸念の声っていうのが 上がっています。こういったニュースでも 取り上げられてたりするんですけれども、 SECからも調査を受けていたりするので 、こういったところの透明性を高めていく 必要があるよねといったところは投資家 からも声が上がっていたりします。財務的 に注意しておかなければならない部分は あるものの、世界的にどんどん反動体 チップだけではなくてAIデータセンター 全体の構築に目が映る中でやはりその スピード感も早いですし、冷却技術って いうのもしっかりと持ってます。こういっ た観点からもスーパーマイクロは抑えて おきたい企業です。はい。そして次に見て いくのがアリスタNetworkスという 企業です。今世界的にGPUの性能って いうのがどんどんと高まっています。ただ このGPU同士の情報の連携っていうのを 高速ネットワークで実現する必要があり ます。ここの高速ネットワークを提供して いるのがアリスタNEネットワークスと いう企業になっていて、GPUの性能が 高まってAIデータセンターの規模が 大きいものになればなるほどこの役割って いうのも重要になってきます。実際に代表 もここの重要度っていうのを捉えています 。高速かつ低チェーンなネットワークが なければAIの処理時間は大幅に伸びて しまう。ネットワークはあなたの コンピューとAIアプリケーションを最大 限に活用するために極めて重要ですという 風に発言しています。やはりGPUだった リアデータセンター、この処理能力が非常 に重要になってくる中でこのネットワーク の重要性っていうのも同じく高まってき ます。そしてこのネットワークの重要性 っていうのも世界の各企業から認められて いて直近の決算内容でも構成績を残してい ます。2025年肉の決算内容がこちら です。売上高は22億500万ドルに達し ていて前年度同期費で30%増という成長 を遂げています。こういったところからも Aのデータセンターの需要が高まっていて 、その中でアリスタネットワークが導入さ れてるといったところが分かります。また 収益性も非常に高くギャープベースの アラリスに関しては65.2%といった ところで非常に高い付加価値を提供して いるといったところが分かります。実際に こういったところに関してもCFOから 生命が出てきています。ノンギャープの 営業利益が初めて10億ドルを突破した ことは我々のビジネスモデルの強さと ポートフォリオ全体の顧客事場の勢いを くぼりにしていますという風に発言してい てこの好調査といったところが伺います。 はい。といったところで今回の動画は いかがだったでしょうか?いろんな ニュースを見ていてもAMDだったり NVIDIAだったりブロードコムだっ たりこういった情報っていうのがどんどん と出てきてる今世の中かなと思うんです けれどもその裏側には反動体製造だったり とかAIインフラの構築を担うような今回 ご紹介したような企業っていうのが存在し ます。物理世界にAIが進出すればする ほどそれだけコンピュー算資源っていうの もまっすますとなってくるので、こういっ たAIのインフラを構築する企業っていう のの重要度っていうのもさらに上がって いくのかなと思います。是非今回の動画 繰り返しみたいAIインフラの領域がどう なってるのか解像度っていうのを高めて いただけたらと思います。では今回の動画 以上になります。ちゃ

ご視聴いただきありがとうございます！

AI革命が加速する今、その根幹を支える「AIインフラ市場」が爆発的な成長を遂げています。
しかし、その主役はNVIDIAだけではありません。

むしろ、世界の注目は個別のチップ開発からAIデータセンターを構成するエコシステム全体へと移りつつあります。

今回はAIインフラの最前線に立つ、今抑えておきたい注目企業をご紹介します(^ ^)

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👇 目次
【第1章】半導体戦争の最前線：NVIDIA vs AMD
01:34 NVIDIAがIntel、OpenAIと提携強化。AMD包囲網を築く
03:17 AMDも反撃。AIクラウド企業IRENが最新チップを採用

【第2章】半導体エコシステムを支配する「隠れた巨人たち」
05:14 ❶ ASML & ❷ TSMC：AIチップの「製造」を独占する
06:02 ASML：チップに回路を焼き付ける、世界唯一のEUV装置メーカー
07:18 CEOが語るAIの成長と長期的な楽観論
09:05 TSMC：NVIDIAやAppleの設計図を形にする、世界最大の製造工場
09:29 【最新決算】AI関連が収益の60%に。驚異の利益率49.6%
10:30 台湾有事という地政学的リスクと「キルスイッチ」

【第3章】AIインフラを構築するキープレイヤー
11:21 ❸ アーム (Arm)：AIチップの「設計図」を制する
12:20 NVIDIA最新チップにも採用。「電力効率」という圧倒的な強み
13:17 データセンターから自動車、IoTまで。エッジAIへの拡大
14:46 ❹ スーパーマイクロ (Supermicro)：AIデータセンターの「構築」を担う
15:53 AIデータセンターを「レゴのように」数ヶ月で建てるスピード
16:40 【最新決算】と、利益率低下・財務管理への懸念
18:41 ❺アリスタネットワークス (Arista Networks)：GPU間を繋ぐ「超高速道路」
19:35 【最新決算】売上+30%。AIデータセンター需要が追い風

【結論】
20:25 AIインフラは、各社が連携するエコシステムへ